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Cette solution m'intéresse
  • Caractéristiques
  • Avantages
  • Exemple
Cette solution m'intéresse

Swap de taux, échange de taux d’intérêt

Vous avez souscrit un prêt ou un placement auprès d’une banque, et vous souhaitez couvrir vos risques de taux. Grâce au Swap de taux de BNP Paribas, vous échangez vos paiements d’intérêts fixes contre variables‒ et inversement ‒, sans modifier les caractéristiques de votre emprunt ou de votre placement.

Caractéristiques

Principe du Swap de taux

Le Swap de taux est un contrat d’échange d’intérêts de nature différente (variable contre fixe ou fixe contre variable), dans une même devise, selon un échéancier prédéterminé. Aucune transaction n’est effectuée sur le capital : sont uniquement échangés les flux d’intérêts.

Ce contrat de couverture est indépendant de votre contrat de prêt. Ainsi, en souscrivant un Swap de taux auprès de BNP Paribas, vous évitez la renégociation ou le remboursement anticipé auprès de la banque qui vous a accordé le prêt à couvrir.

Optez pour Swap : le contrat de couverture de taux

Possibilités d'utilisation du Swap de taux

Le Swap de taux est utilisable pour une opération d'emprunt ou de placement, à taux fixe ou variable.

Grâce à cette solution de couverture de taux, plusieurs opportunités s'offrent à vous :



Échanger un taux variable contre un taux fixe dans le cas d’une tendance a la hausse des taux

Vous recevez de la banque les intérêts à taux variable, calculés sur le nominal du swap (ceux-ci venant compenser partiellement ou éventuellement totalement les intérêts payés dans le cadre de votre prêt). Vous payez les intérêts sur le taux fixe prévu au contrat.

Avec Swap, optimisez la gestion de votre endettement et de vos placements.

Echanger un taux fixe contre un taux variable dans le cas d'une tendance à la baisse des taux d'intérêt

Vous recevez de la banque les intérêts à taux fixe, calculés sur le nominal du Swap.
Vous payez les intérêts sur le taux variable constaté à chaque période d’intérêt.



Echanger un index de référence contre un autre

EURIBOR contre T4M, par exemple.



Conditions d'utilisation du Swap de taux

  • Paramètres définis dès la mise en place du contrat : taux de référence, taux fixe et échéancier des versements ;
  • montant : à partir de 1 000 000 euros ;
  • devises traitées : Euro et principales devises ;
  • durée : minimum 1 mois et un maximum de 10 ans ;
  • paiement de prime : non ;
  • taux de référence : pour l’euro : EONIA, T4M, TAM, EURIBOR 3, 6 et 12 mois. pour les autres devises : LIBOR ;
  • taux variable : son niveau est constaté à chaque période d’intérêt. La périodicité des flux variables peut être différente de celle des flux fixes.


Points d'attention

Risque d’une évolution défavorable des taux.

Avantages

Gestion optimisée de votre endettement

Vous pouvez vous prémunir contre une hausse des taux d’intérêt en passant d’un taux variable à un taux fixe, ou tirer profit d’une éventuelle baisse des taux en effectuant la démarche inverse.

Vous pouvez également changer la référence de votre emprunt (EURIBOR contre T4M, par exemple).



Gestion optimisée de vos placements

Vous pouvez vous protéger contre la baisse des revenus d’un placement, en passant à taux fixe, ou profiter d’une hausse, en passant à taux variable.



Large choix d'indices et de devises

Vous avez le choix des indices comme des devises, grâce auxquels vous réalisez les opérations correspondant exactement à la structure de votre endettement.
Vous adaptez les caractéristiques de votre Swap en fonction de votre situation.

Exemple

Opération à couvrir

Le 10 novembre année N, vous avez souscrit un prêt sur 5 ans à taux variable (indexé sur l'EURIBOR 3 mois).

L’année suivante, anticipant une hausse de taux, vous avez souhaité vous couvrir contre les fluctuations du marché.



Couverture par Swap de taux

Le 10 novembre année N+1, vous avez conclu un SWAP de taux à 4 ans, vous permettant d’échanger vos intérêts à taux variable (référence EURIBOR 3 mois) contre des intérêts à taux fixe (1.1% - trimestriels monétaires).

En conséquence, tous les mois :

1. Dans le cadre de votre prêt :
Vous remboursez à la banque prêteuse vos échéances sur la référence variable EURIBOR 3 mois + une marge commerciale.

2. Au titre du SWAP souscrit, vous procédez à l’échange de taux avec BNP Paribas :

  • BNP Paribas vous verse le taux variable EURIBOR 3 mois,
  • vous réglez un taux fixé à 4 ans (1.1%- trimestriel monétaire).


Au final, vous êtes bien emprunteur à taux fixe.



Echange d'intérêts variables contre fixes avec un Swap de taux pour la couverture d'une opération d'emprunt



SWAP de taux – échange intérêts d’emprunt variable contre fixe

Profil d'endettement (hors coût de la marge commerciale du crédit)



Le SWAP permet une stabilisation du taux.

Données non contractuelles, fournies à titre d’exemple.

Toute opération de marché sur instrument financier de ce type comporte des risques, liés aux instruments financiers ou à leurs sous-jacents, notamment (i) de taux ou de cours du fait, notamment, des variations des taux d'intérêt, des taux de change, (ii) de liquidité ou de valorisation notamment en cas de sortie avant échéance et peut présenter de ce fait un risque de perte.

En conséquence, lorsque le client conclura l’opération, il sera réputé :

  • En avoir compris et accepté les termes et conditions, les caractéristiques, ainsi que les risques qui y sont associés, et avoir, par conséquent, pris sa décision d’achat en connaissance de cause,
  • (ii) avoir confirmé et attesté qu’il agit pour son propre compte et qu’il a pris sa décision d’achat de manière indépendante.

Les informations contenues dans le présent document ne sont pas considérées comme étant un conseil en investissement ou une recommandation de conclure l’opération. Les indications, simulations ou autres données figurant aux présentes ont été délivrées en tenant compte notamment des conditions de marchés au moment où elles ont été effectuées et, le cas échéant, de données historiques ne préjugeant en rien de l’évolution future de la performance des instruments financiers objets des présentes.

Les prix, exemples, simulations, analyses ou autres données chiffrées figurant le cas échéant aux présentes, revêtent un caractère exclusivement informatif et/ou indicatif à titre d’exemple, et ne sauraient nullement constituer un engagement de BNP Paribas de mettre en place l’opération aux conditions décrites aux présentes ou à d’autres conditions. Les prix des opérations éventuellement conclues dépendront des conditions du marché au moment où les opérations seront éventuellement réalisées.

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